07:32

Стейблкоин в массы: как американские криптостартапы пытаются создавать собственные банки

Недавно американские криптовалютные организации получили возможность создавать собственные банки. Кто воспользовался возможностью и зачем криптокомпаниям создавать свои банки – в нашем материале Осенью 2020 года американское Управление контролера денежного обращения США (OCC) позволило американским банкам хранить средства для обеспечения стейблкоинов, которые привязаны к одной из фиатных валют, в соотношении 1:1. Спустя несколько месяцев регулятор пошел еще дальше и разрешил кредитным организациям использовать открытые блокчейны и стейблкоины для проведения платежей. OCC уточнило, что ее решение позволит американским банкам и ссудо-сберегательным ассоциациям проводить транзакции с цифровыми активами при помощи сетей независимой проверки узлов (INVN, independent node verification networks) и стейблкоинов.Регулятор отметил, что использование INVN дополнит нынешнюю схему обработки пользовательских платежных поручений. Единственной разницей станет то, что эту работу будут выполнять не централизованные системы, а узлы блокчейн-сети. «Сам банк сможет выступать в качестве узла в INVN для облегчения платежных транзакций. Точно так же банк может использовать стейблкоины для облегчения платежных транзакций для клиентов в INVN, в том числе путем выпуска стейблкоинов и их обмена на фиатную валюту», – говорится в сообщении OCC (.pdf).В общем виде новая схема будет работать следующим образом: клиент банка конвертирует доллары в стейблкоины и переводит их получателю через INVN, после этого получатель конвертирует их обратно в доллары. Сами платежи при этом могут быть внутренними, так и трансграничными. «Использование INVN и стейблкоинов может обеспечить более дешевые, быстрые и эффективные средства осуществления денежных переводов», – отметил регулятор.Решения OCC открыли прямую дорогу на американский рынок банковских услуг компаниям, обслуживающих операции в стейблкоинах. Обратившись к регулятору, они могли получить полноценную лицензию национального банка – так в США называют коммерческие финансовые организации, работающие на территории всей страны. Так как в решении OCC говорилось о банках, работающих с цифровыми активами, то для них было придумано новое название – «национальные банки цифровой валюты» (NDCB, National Digital Currency Bank). Bloomchain изучил, насколько востребованным оказалось новое предложение американского регулятора, и какие компании уже им воспользовались.Anchorage Первой из них стал калифорнийский стартап Anchorage – в январе 2021 года он объявил о создании первого в США национального цифрового банка. «Это важная веха не только для нас, как организации, но и для финансового рынка в целом. Криптовалютная индустрия должна иметь свои банки, и мы безмерно гордимся тем, что мы станем одними из тех, кто будет устанавливать для них стандарты», – говорилось в блоге компании.Сервис Anchorage был создан в Калифорнии в 2017 году. Изначально он занимался кастодиальными услугами в сфере криптовалют, однако позднее начал развивать и другие продукты: торговлю, кредитование и работу с DeFi–инструментами. С момента создания Anchorage был ориентирован на работу с институциональными инвесторами.За время своего существования компания закрыла четыре раунда инвестирования, сумев привлечь $137 млн. В число инвесторов вошли не только крупные венчурные компании, например Andreessen Horowitz и Blockchain Capital, но и платежная система Visa.Именно Visa стала одним из участников первой криптовалютной транзакции в истории Anchorage. В марте 2021 года на ее счет, открытый в цифровом банке, поступил платеж от сервиса Crypto.com, вместе с которым Visa работает над криптовалютными проектами. Он был совершен в сети Ethereum, а расчетной единицей стал USDC.В Crypto.com эту транзакцию назвали «важной вехой для отрасли, благодаря которой начнут сближаться криптовалютные и фиатные сети». Впрочем, для того, чтобы этот процесс стал реальным, может потребоваться время – спустя полгода после информации о получении банковской лицензии в Anchorage сообщили о запуске всего двух партнерских проектов.Первый был организован совместно с калифорнийским Silvergate Bank, обслуживающим счета большого количества криптовалютных компаний, в том числе крупных бирж. Партнером по второму проекту стал еще один коммерческий банк BankProv. В обоих случаях Anchorage предлагает предлагает использовать своим клиентам криптовалютные активы для оформления кредитов в фиате в банках–партнерах. В первом случае в качестве залога используется Bitcoin, во втором – ETH.Читайте также: Silvergate Bank прекратил обслуживать долларовые депозиты BinanceСудя по описанию на сайте компании, именно криптовалютные кредиты и депозиты станут главными продуктами ее цифрового банка. Информации о том, насколько они востребованы сейчас и какие компании могут стать новыми партнерами Anchorage, пока нет.BitPay, Paxos и ProtegoПараллельно с Anchorage за получением лицензий в OCC обратились еще несколько криптовалютных проектов. Раньше остальных это сделал платежный сервис BitPay – руководители компании хотели зарегистрировать новый банк в штате Джорджия. Однако дальше инициативы дело не пошло – спустя почти год о судьбе проекта ничего не известно.Более последовательными оказались две других компании. Блокчейн–стартап Paxos, выпускающий собственный стейблкоин Pax Dollar, получил лицензию ОСС в апреле. К этому моменту проект уже имел банковскую лицензию штата Нью–Йорк – теперь ее действие распространилось на всю территорию США. Чуть ранее лицензию ОСС получил еще один блокчейн–проект Protego, зарегистрированный в Сиэттле.Во всех этих случаях, включая историю с Anchorage, нужно делать важную оговорку – все разрешения на банковскую деятельность, выданные ОСС, носят предварительный характер. Следом за их получением следует камеральный этап работы, в ходе которого представители регулятора будут изучать все внутреннюю документацию компаний – финальные разрешения будут получены лишь по завершении этого процесса, который может длиться до 12 месяцев (.pdf). В случае возникновения любых претензий со стороны ОСС лицензии могут быть отозваны.CircleВ августе о своем намерении создать национальный цифровой банк, заявил один из важнейших игроков на криптовалютном рынке – бостонская компания Circle. В 2018 году вместе с биржей Coinbase она выпустила USDC – стейблкойн, курс которого привязан к американскому доллару. На данный момент токен входит в топ–10 крупнейших криптовалют с капитализацией выше $38 млрд.Рост капитализации USDC, данные CoinMarketCap«Всего за три года USDC превратился в важную составляющую инфраструктуры новой финансовой системы, в которую встроены цифровые валюты. Теперь Circle намеревается стать национальным коммерческим банком с полным резервом», – говорится в заявлении компании. В Circle заявили, что новый банк будет соответствовать требованиям всех национальных регуляторов – OCC, Федеральной резервной системе и Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC). Однако пока не понятно, намерена ли компания обращаться за лицензией напрямую. В проспекте для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), который был опубликован в преддверии выхода на биржу, говорится, что компания также рассматривает вариант покупки банка с действующей лицензией. Как именно Circle намерена использовать эту лицензию, в проспекте не сказано. Единственное уточнение по этому поводу звучит так: «лицензия позволит нам получить прямой доступ к Федеральной резервной системе, сократив затраты и время на проведение расчетов».В своем заявлении компания отдельно отметила, что уже соответствует требованиям по обеспечению ликвидности, которые содержит «Базель III». Этот документ был разработан международным комитетом по банковскому надзору, в который входят регуляторы из 28 стран мира.Летом 2021 года этот комитет выступил с инициативой, которая должна снизить риски, возникающие у банков при работе на криптовалютном рынке. Он предложил отнести стейблкоины к группе активов с менее высокой степенью риска – предполагается, что если они обеспечены пулом традиционных активов в соотношении 1:1, то банку не требуется дополнительное покрытие. Читайте также: задача со звездочкой – как Базель ужесточает правила работы с криптовалютой для банковВ Circle отметили, что обеспечение USDC всегда соответствовало этим требованиям. Это подтверждала и операционный директор Coinbase Эмили Чой. По ее словам, стейблкойн всегда был обеспечен активами, стоимость которых равна или больше $1 – такой подход обеспечивал владельцам USDC возможность в любой момент обменять актив на доллар США.Более того, в августе разработчики Circle сообщили о решении оставить в составе корзины обеспечения USDC только американские доллары и ценные бумаги американского казначейства – ранее их доля составляла менее 75%. Это заявление было сделано на фоне подготовки к выходу на IPO и не было напрямую связано с планами запустить собственный цифровой банк, однако, как предполагается, оно должно придать инвесторам дополнительную уверенность в будущем USDC.USDC – угроза цифровому доллару?Запуск первых американских национальных цифровых банков происходит на фоне заявлений американских регуляторов о сильном отставании США в вопросе разработки цифровой валюты центрального банка (CBDC). В то время, как Штаты лишь планируют запускать пилотные программы для тестирования цифрового доллара, Китай уже готовится начать использование своей цифровой валюты во время Зимних олимпийских игр в феврале 2022 года. Аналогичные проекты разрабатывают еще в нескольких десятках стран.Страны, занимающиеся разработкой собственных CBDC. Данные AxiosЭто и вызывает опасения у американских регуляторов – аналитики в открытую говорят о том, что CBDC в будущем могут стать более эффективным эффективным финансовым инструментом, чем традиционные наличные деньги. В этой ситуации намерения Circle стать регулируемой компанией и масштабироваться могут вызывать у американских регуляторов опасения, связанные с тем, что его стейблкоин может оказаться более востребован, чем цифровой доллар. Читайте также: глава ФРС рассказал, почему США не торопятся с запуском цифрового доллараО том, как реагируют на подобные инициативы американские власти, хорошо известно на примере проекта Libra, который был представлен летом 2019 года социальной сетью Facebook. Его создатели собирались запустить стейблкоин, привязанный к доллару, однако из-за бесконечных бюрократических разбирательств проект на некоторое время оказался фактически заморожен.Большое значение в этой ситуации будет иметь мнение SEC, чья позиция по отношению к криптовалютам остается крайне жесткой. Новый председатель комиссии Гэри Генслер заявил, что не является поклонником стейблкоинов, сравнив их с фишками, которые используют игроки в казино. Пока разработка «цифрового доллара» продолжает буксовать, стейблкоины становятся все более популярным платежным средством. По данным McKenzie, в первой половине 2021 года объем транзакций в них составил около $3 млн. Таким образом, растущая популярность USDC может стать дополнительным раздражающим фактором для американских властей, которые проигрывают конкуренцию в области цифровых валют не только зарубежным конкурентам, но и частным компаниям внутри страны. USDC – новый цифровой доллар?С другой стороны, активное развитие стейблкоинов может стать одним из возможных решений проблемы «цифрового доллара». В недавней статье, подготовленной аналитиками Федеральной резервной системы и Йельского университета, предлагалось использовать их в качестве цифрового аналога национальной валюты. Читайте также: государственная «крипта» – оксюморон или будущее фиатных денег? Эксперты предлагают американскому правительству отказаться от разработки собственной CBDC, а вместо этого включить компании, которые выпускают стейблкоины, в периметр банковского надзора, и выдать им соответствующие лицензии. В таком случае эти компании станут эмитентами цифровых денег. Властям останется лишь предъявить к ним свои требования по обеспечению ликвидности, страхованию вкладов и независимому аудиту. Аналитики ФРС и Йельского университета полагают что одним из таких стейблкоинов может стать именно USDC, названный в материале одним из наиболее «прозрачных» проектов на рынке.Учитывая крайне непростое отношение американских регуляторов ко всему, что связано с криптовалютами, сложно делать прогнозы о том, какую позицию они займут по отношению к стейблкоинам. Однако к тому моменту, как будет решен вопрос о банковской лицензии Circle, в проблеме «цифрового доллара» уже должен произойти существенный прогресс. 

• 14:46 Держать или продавать: до решения по Ethereum-ETF осталось несколько часов
• 14:46 Биткоин-биржа Kuna провела переговоры о продаже бизнеса в Украине
• 14:08 Нацбанк Украины ограничит физлицам количество P2P-операций
• 13:47 Открытый интерес к фьючерсам на Ethereum впервые превысил $15,6 млрд
• 13:31 Ethereum уже почти $4000. Почему?
• 13:26 Как далекий от криптовалют документалист при помощи мамы и $2500 снял фильм о крахе FTX
• 13:12 Конгрессмен Том Эммер призвал запретить выпуск цифрового доллара
• 12:33 Дело о взятке в 2718 BTC поступило в подмосковный суд

И еще 26