05:30

Про стройно встроенные финансы

Хорошим примером является собственный сервис по приему платежей у Uber или продажа товара в рассрочку в интернет-магазине OZON, которая может быть активирована в момент оплаты содержимого корзины. Также используется термин «контекстные финансы», подчеркивающий предоставление услуги в той точке, где она нужна, что является сутью для маркетинга в реальном времени. Оценка рынка встроенных финансов в 2021 году — около 43 млрд долларов, согласно Juniper Research. BaaS — это предоставление комплексного банковского предложения в качестве White Label продукта для сторонних компаний. Это может быть как сервисом самого банка, так и услугой, предоставляемой внешней компанией на основе открытых API банка. В качестве примера можно рассмотреть немецкий Solarisbank или британский стартап Bankable, бизнес которых как раз и построен на предоставлении платежных сервисов через API, включая инфраструктуру для цифровых необанков. Оценка рынка, согласно данным испанского банка BBVA, составила более 22,5 млрд долларов на конец прошлого года. Сегодня платежная индустрия быстро развивается под влиянием ряда факторов, включая конкуренцию со стороны новых игроков, коммодизацию платежей, государственное регулирование, а также новые ожидания клиентов. Постоянно возникает новая технологическая и бизнес-реальность, к которой нужно уметь оперативно адаптироваться — не только банкам, но и финтех-компаниям. Прошло то время, когда у финтеха была монополия на disrupt платежной индустрии. Сегодня происходит смешение: банки скупают стартапы и активно развивают собственные цифровые сервисы, а финтех стремится получить банковскую лицензию и с ее помощью независимость в решениях, а также комиссионный доход.  При этом и банки, и финтех-компании сталкиваются с проблемой расширения на рынке, переполненном качественными предложениями, — рынке со снижающимся комиссионным доходом, в том числе из-за действий регуляторов. Финтех упирается в проблему роста клиентской базы для нового бренда — стоимость привлечения клиента очень высока из-за конкуренции с банками, которые уже предоставляют им свой сервис. Едва ли не единственной возможностью становится быстрый выход в узкие ниши с четко выстроенным под них продуктом с минимальными инвестициями. С другой стороны, взрывной рост финтеха демонстрирует неспособность банков быстро реагировать на изменения рынка и входить на такие ниши самостоятельно. Кроме банков на рынке существует большое количество брендов с сильной репутацией, которые могли бы предоставлять финансовые сервисы с существенно меньшей стоимостью привлечения новых клиентов. При этом у них отсутствуют инфраструктура, экспертиза в области платежей. Более того, далеко не все компании настроены развивать такие сервисы у себя внутри, имея возможность получать их по подписке через API. Используя встроенные финансы и BaaS, бренды могут сосредоточиться на развитии продуктов, а банки и финтехи — получить новый неохваченный рынок. Переход к продуктовой и сервисной модели, а также способность эффективно работать через партнеров, похоже, являются новой нормальностью. Под встроенными финансами правильнее понимать изменение формы предоставления финансовых сервисов, а не появление еще одного их вида. Такие процессы типичны для платежной индустрии, где, например, в карточной отрасли бесконтактные EMV-платежи уверенно вытеснили контактные банковские карты и в ближайшее время будут, в свою очередь, заменены токенизированной формой в мобильном телефоне. Важно разобраться в основных движущих силах, которые приведут к новому фазовому сдвигу. Светлые перспективы Консалтинговая компания McKinsey в статье выделила несколько основных трендов для BaaS и встроенных финансов, которые критически важно отслеживать банкам, чтобы не отстать. Все в одном Внимание человека является ключевой валютой XXI века, причем значительная часть этого внимания канализируется через смартфон, в котором установлены сотни приложений, включая социальные сети. Поскольку держать в голове законы и устройство каждого отдельного сервиса очень трудно, люди естественным образом тяготеют к экосистемам, состоящих из отдельных одинаково организованных продуктов, которые могут предоставляться сторонними компаниями-партнерами. Естественный спрос Финтех-организации сформировали в мире устойчивый спрос на платежные услуги, которые ожидают потребители от больших технологических и других небанковских компаний. Согласно исследованию Solarisbank, 61% опрошенных готовы использовать финансовые сервисы, предоставленные брендами, которым они доверяют. Причем такие компании не способны справиться с этим запросом самостоятельно в силу сложных регуляторных ограничений и отсутствия нужной экспертизы. BaaS, представленный в виде коробочного решения, идеально адресует этот запрос со стороны рынка. Open API В настоящее время Open API отражает две тенденции. Во-первых, это переход к парадигме Web 3.0, в рамках которой каждый человек является владельцем всех своих данных и может оперативно отзывать к ним доступ у третьих лиц. Во-вторых, это регулирование центральных банков, которые вводят директивы, подобные PSD2, стремясь стимулировать развитие качественных сервисов и конкуренции. PSD2 при этом достаточно четко разделяет участников рынка на операторов счетов и поставщиков финансовых сервисов. Потеряв эксклюзивное право быть единственным провайдером услуг для своей клиентской базы, банк получает возможность продавать платежную экспертизу и инфраструктуру тем, кто будет пытаться воспользоваться технологическими и рыночными изменениями. Технологические изменения Переход от моноядерной архитектуры к микросервисам и контейнерам упростил создание выделенных сервисов в техническом плане. Постепенно приводя все свои IT-системы к набору выделенных сервисов и API, тем же банкам будет проще воспринимать идею предоставления своих услуг в виде White Label продуктов другим компаниям. Соответственно компании, которые ищут возможность интегрировать финансовые услуги в свою экосистему, теперь начинают воспринимать платежные сервисы как набор модулей, собранных в том числе и другими компаниями. В свою очередь выдача займов, платежи и депозиты являются для них не более чем расширением существующей продуктовой линейки, расширением пользовательского опыта. Банкам становится проще принимать решения о запуске проектов, которые технически доступны и идеологически понятны. Таким образом, в одной точке сходятся технологические, регуляторные и экономические изменения, неожиданно плотно коррелирующие с запросом от конечных пользователей, которые, в свою очередь, ждут упрощения пользовательского опыта при взаимодействии с финансовыми продуктами, а также все меньше придерживаются мнения, что финансовые сервисы должны предоставляться исключительно банками. Сложности на большом пути Однако есть ряд факторов, которые сдерживают и будут сдерживать развитие встроенных финансов. Один из главных состоит в том, что в настоящее время банки являются скорее потребителями, чем провайдерами технологических сервисов. Переход к новой модели ведения бизнеса представляет для них больше организационную, чем технологическую проблему, которая на первых порах, вероятно, будет решаться традиционно — через партнерства с финтех-стартапами. Например, компания Amazon выбрала именно такой путь развития, купив перспективный стартап Payfort. Компания была преобразована в Amazon Payment Services и теперь предлагает сервисы по процессированию платежей и предоставлению рассрочки для конечных мерчантов, пока в регионе Ближнего Востока и Северной Африки. Несмотря на очевидные предпосылки, встроенные финансы и BaaSна графике жизненного цикла продукта находятся сейчас на стадии ранних последователей. Лицензии для цифровых банков едва успели появиться в некоторых странах — в остальных требуется полноценная банковская лицензия. Рынок специализированного программного обеспечения также не успел сформироваться, а значит, все программные сервисы придется создавать самостоятельно, что радикально удорожает весь процесс. Более того, с технологической стороны не сформирован предыдущий уровень инфраструктуры платежных сервисов. Во многих крупнейших облаках все еще отсутствует ключевые элементы аппаратной платежной криптографии — платежные HSM, а общие затраты по размещению и обслуживанию серверов в тех же облаках сравнимы с использованием обычных дата-центров. Также далеко не все участники финансового рынка будут в принципе нацелены на трансформацию. Возникнет конкуренция между традиционной моделью, где преимуществом станут накопленный опыт и масштаб, и новыми подходами, которые должны будут показать способность радикально снизить затраты и быстро нарастить клиентскую базу. Ну и, наконец, встроенные финансы, являясь безусловным трендом, ставят перед неплатежным бизнесом сложную задачу функционирования в непростой и сильно зарегулированной платежной индустрии. Снова можно отметить неразвитость новой инфраструктуры платежей. Если крупный бизнес хочет запустить банковские сервисы, то ему нужно не только соответствовать тем же требованиям, что предъявляются к банку, и заниматься созданием многих приложений самостоятельно. В перспективе должна появиться прослойка из финтех-стартапов и консалтинга, которая будет служить «смазкой», проталкивая такие проекты вперед. Примеры встроенных финансов Классический бизнес-кейс — интеграция обычных платежных сервисов в небанковские компании, например альянс мексиканского BBVA и Uber. За счет расширенного функционала мерчант-приложения водители могут получать платежи в течение нескольких минут, а также получать прямой доступ к кредитам, скидкам и кэшбэкам на заправке. Причем такие сервисы могут быть не только с эквайерной, но и с эмиссионной стороны. Например, производитель часов Swatch предоставляет возможность выпускать токенизированные платежные карты в ряде своих часов через SwatchPay. Компании Amazon и Apple предлагают собственные кредитные карты. Сервисы рассрочки платежей (BNPL) представляют собой бесшовное кредитование, которое особенно хорошо интегрируется с крупными онлайн-магазинами и маркетплейсами — OZON, Shopify, Amazon, Wallmart. Понятная бизнес-история и возможность изолированной работы делают такие сервисы привлекательными для встраивания в сервисную модель. Опять же, согласно отчету Solarisbank, 42% опрошенных в Германии использовали Klarna, один из крупнейших BNPL-сервисов, хотя бы один раз за последние 12 месяцев. Есть разница с 95% для PayPal, но масштаб проникновения очень высокий даже на консервативных рынках Европы. Предложение услуг KYC в виде встроенного сервиса, хотя и не является непосредственно финансовым сервисом, однако представляет собой часть необходимой инфраструктуры, без которой небанковским организациям предоставлять финансовые услуги будет невозможно. Кстати, на рынке представлено достаточно большое количество компаний, предоставляющие такой вид сервиса, что отчасти можно объяснить бурным развитием альтернативных финансов в блокчейн-экосистемах, которые вынуждены пользоваться KYC под давлением регуляторов. Экономика видеоигр — это еще один большой сегмент, в котором можно применять финансовые продукты. Достаточно долгое время практически единственным вариантом экономического взаимодействия была продажа игрового аккаунта на неофициальных площадках. Однако использование технологий блокчейн и смарт-контрактов привели к возникновению направления GameFi. Игровая валюта торгуется на криптобиржах, как и игровые предметы в NFT-форме. Потенциал этого направления огромен. Например, капитализация токенов одной из первых игр Axie Infinity составляет на сегодняшний день более 8 млрд долларов. Помимо полного набора DeFi-инструментов остается возможность работать с традиционными финансовыми инструментами, позволяя делать покупки в рассрочку или в кредит. BaaS очень востребован у необанков, для которых крайне важна возможность фокусироваться на продукте, не отвлекаясь на выстраивание платежной инфраструктуры, которую они могут получить через API. Яркий пример — альянс ClearBank и OakNorth или сотрудничество Solarisbank и Tomorrow. Крупные банки могут запускать нишевые необанки на основе BaaS-решений, ускоряя выход на рынок, снижая операционные издержки, риски и вложения в инфраструктуру. Например, так сделали Crédit Agricole с цифровым банком для фрилансеров Blank и  BN Amro с необанком Moneyou. Embedded Future Интерес к встроенным финансам во многом обусловлен дополнительным удобством для конечных потребителей, которые теперь могут получать эту услугу как дополнительную опцию в рамках мобильных приложений или веб-сайтов компаний и брендов, которым они доверяют. Доверие — это вообще краеугольный камень всей индустрии платежей, а потому сам факт смещения доверия на проведение безопасных платежей от традиционных игроков к известным брендам вроде Apple или Coca-Cola при всем желании проигнорировать не получится. Если посмотреть на маркетинг и на цену привлечения покупателя, то можно заметить явные преимущества традиционных бизнесов перед финтехом. Привлечь покупателя в «Перекресток» и предложить ему финансовые услуги значительно проще, чем привлечь нового клиента в банк. Ритейл владеет большим количеством данных о покупках и поведении своих клиентов, знает их потребности и привычки тратить. Все это дает возможность нефинансовым компаниям в будущем предоставлять финансовые услуги более точно и эффективно. Что касается перспективы развития технологии, то можно осторожно согласиться с мнением аналитиков McKinsey о том, что на смену комплексному предложению банкинга как сервиса придет банкинг как функция, когда отдельные бизнесы будут сосредоточены на отдельных фрагментах платежной инфраструктуры или отдельной части бизнеса. Вероятно, этому будет предшествовать насыщение рынка предложением комплекса IT-систем, поддерживающих предоставление White Label продуктов в области проведения платежей, криптографии, кредитования, а также эмиссии и эквайринга банковских карт. В будущем банкинг как функция станет понятной структурной единицей API-экономики, экосистемы, где компании фокусируются на предоставлении профессиональных атомарных платежных сервисов или услуг.  #Open API #Технологии блокчейна #Crypto/CBDC Подписывайтесь на канал «Банковское обозрение» в Телеграмм Андрей Фролов Независимый эксперт

• 17:00 5 разлоков токенов, за которыми стоит следить на следующей неделе
• 14:57 Майкл ван де Попп: Биткоину грозит сценарий Flash Crash
• 14:28 Криптовалюты растут после заявления «главного злодея»
• 13:05 Эксперт усомнился в успехе биткоин-политики MicroStrategy
• 12:35 4-летние циклы фондового рынка и биткоина: неожиданная синхронизация
• 11:32 Суд Нидерландов оставил создателя криптомиксера Tornado Cash под стражей
• 10:21 В Узбекистане токенизировали права на прибыль от продажи деревьев
• 09:44 Завьялов Илья Николаевич про Aerodrome. Рыночный взгляд (Ч.1).

И еще 5