03:14

Уровень защиты – золото

На рынках шторм. Новая серия твитов президента США Дональда Трампа. В фокусе внимания торговые и валютные войны. Итог – на прошлой неделе Dow Jones потерял около 1% в течение часа, в то время как доллар снизился на 0,5%, прервав восхождение длиной в полторы недели и отступив от двухгодичных максимумов. Защитные активы опять растут и если с золотом все понятно, то можно ли таковыми считать криптовалюты? Давайте разберемся.Существует мнение о положительном влиянии торговой войны на криптовалюты, а биткоин считается главным бенефициаром. Связь стала особенно заметной в рамках последнего витка обострения риторики, когда Трамп пообещал ввести новые пошлины в сентябре. Фондовые рынки начали расти начали снижаться, а биткоин расти. Когда администрация США смягчила позицию и развернула фондовый рынок к росту, биткоин упал на 7%. В этих событиях есть вероятность совпадений, и корреляции с фондовым рынком еще предстоит пройти проверку временем. В теории, ухудшение геополитического климата будет способствовать росту популярности всех криптовалют, однако без признания мировыми ЦБ инвестиции будут подвержены рискам.В качестве гипотезы можно предположить, что биткоин дублирует поведение золота. Пока уровень страха невысокий, оно растет в цене. Например, в 2007 году золото подорожало на 60%, прежде чем рынки накрыла волна рыночной паники и инвесторы ушли в облигации. Если текущая ситуация повторится, то, возможно, традиционное и цифровое золото покажут новые максимумы прежде, чем рецессия перерастет в кризис и начнется спад.Не секрет, что на рынке сработал ранний индикатор рецессии: доходность 10-летних облигаций пробила уровень «двухлеток». По статистике Credit Suisse, которая собирается с 1978 года, в среднем через 22 месяца после инверсии может случиться рецессия. Диверсификация портфеля, рисков и постоянный мониторинг ситуации – единственный рецепт для участников рынка в любые времена.Сравнение биткоина и золота у многих вызывает истерические смешки, мол, криптовалюта слишком волатильна и малопредсказуема. Но речь не о том, чтобы поставить между первой криптовалютой и золотом знак равенства, а о тенденциях и движениях, которые демонстрируют эти два инструмента – они очень напоминают защитный актив. В любом случае держать значительную часть портфеля в криптовалютах может лишь очень рисковый инвестор, но даже самые консервативные игроки сейчас рекомендуют несколько процентов портфеля все-таки посвящать им. А что до защиты – судите сами.Трамп напомнил Китаю, что чем позже будет сделка, тем жестче будут ее условия. Также он заявил, что Европа давит на собственные процентные ставки и курс валют. Страхи перед новым витком эскалации торговых споров могут стать причиной снижения фондовых индексов, как это было в конце августа. А значит – рынки снова штормит. И что мы видим: золото прибавляет 1,1%, а биткоин – 3,7%. Совпадение? Андрей Чеботарев, аналитик международной инвестиционной компании EXANTE в Казахстане

• 14:28 Криптовалюты растут после заявления «главного злодея»
• 13:05 Эксперт усомнился в успехе биткоин-политики MicroStrategy
• 10:21 В Узбекистане токенизировали права на прибыль от продажи деревьев
• 09:44 Завьялов Илья Николаевич про Aerodrome. Рыночный взгляд (Ч.1).
• 07:44 WSJ: Cantor Fitzgerald договорилась о 5% доле в Tether
• 07:01 Трамп выдвинул криптоэнтузиаста Скотта Бессента на пост министра финансов
• 06:07 Криптовалюта EOS подросла на 11% в бычьей торговле в ралли